国外P2P市场的发展势头良好,背后是英美监管部门在资质准入、信息披露、出借人保护等方面建立了健全且严密的监管体系,使得网贷行业大幅提升准入门槛和运营成本,风险严格隔离在有限的范围内。

　　以资质准入为例。美国P2P监管的核心思路是以现有的监管法律和组织体系进行监管,注重确定该行业在金融业整体格局中的定位。目前,美国将P2P划归为证券并适用证券监管办法,采用注册制,美国证券交易委员会(SEC)是P2P的核心监管机构。在美国,网贷平台要想进场就必须先在SEC办理证券注册手续,门槛大体相当于按照中国的债券发行甚至新股上市来规范。

　　严监管下,无论是出借人还是从业者,摆正心态是第一步,也是最重要的一步。首先,目前网贷行业在推动实体产业发展,服务中小微企业,提供社会就业岗位,健全社会征信体系,通过普惠金融让机会更平等,通过金融支持脱贫致富等方面,都凸显了其社会价值,而中美英网贷平台在二级市场的上市也是网贷行业商业价值的最好证明。其次,无论是在老牌国际金融中心英国,还是在当下的金融霸主美国,网贷平台都找到明确的定位和市场空间。对于金融业高速发展中的中国,我们有理由相信网贷行业也必将充分发挥其动能和活力,成为传统金融的有力补充和驱动金融创新的推动力。

　　英美两国P2P行业起步较早,也形成了较为完善且特色鲜明的P2P监管体系,对我国当前P2P监管具有重要的借鉴意义。在过去两三年,我国网贷行业陆续在合规资质、实缴资本、信息披露、属地管理、打击逃废债等方面,出台了大量技术性的细致措施,加速消弭行业乱象。如:在信息披露方面,作为迄今为止国家唯一批复的互金监管支撑技术平台,2017年由国家互联网应急中心负责建设和运营的国家互金风险分析技术平台 “P2P网贷风险专项整治数据报送系统”上线。通过该系统,监管部门就可实现对互联网金融总体情况的摸底、实时监测、预警企业异常和违规情况等功能。网贷平台接入“P2P网贷风险专项整治数据报送系统”之后,系统将会同步更新平台每日数据,内容包括所有存量(在借、在投)和增量(每日新增)业务数据及每笔实时交易流水信息,是全量数据的实时接入。据了解,包括恒昌旗下网络借贷信息中介平台恒易融平台在内的118家网贷平台目前已完成实时系统接入。

　　在高门槛准入之外,对于运营的监管要求,信息披露和透明度也是监管的重中之重。比如,美国P2P划归为证券并适用证券监管办法,而证券监管强调市场准入和信息披露。因此,SEC要求平台上的每一笔交易,即使小到25美元的一笔债权投资,也是一笔公开发行的证券,需要在SEC进行登记。

　　此外,在实缴资本上,强大的资产实力更是企业稳健运营的重要保证。平台实缴注册资本的高低,在一定程度上反映了平台是否拥有长期的发展,与平台规模相应的实力。据了解,目前恒昌旗下网络借贷信息中介平台恒易融平台已正式完成实缴5亿元人民币,全部以货币出资,已完成工商信息变更。国家企业信用信息公示系统可以显示查询结果。

　　在P2P起源地的英国,网贷行业则采取了许可制。英国行为监管局FCA和P2P行业自律协会P2PFA“两驾马车”共同对P2P行业进行独立监管。2013年,FCA公布了针对在线借贷以及股权众筹监管意见白皮书,要求所有从事P2P业务的公司必须获得许可授权,2016年末有16家P2P公司获得了FCA的许可授权。明确的高门槛准入机制,在一定程度上,表明了监管对网贷行业的认可,网贷平台得以被划分为“正规军”从而迎来发展。

　　2019年8月,美国P2P第一股Lending Club二季度报告发布,业绩利好,第二季度贷款总额达到创纪录的31.3亿美元,同比增9.94%,净收入1.91亿美元,亏损大幅收窄82.48%,预计第三季度有望实现盈利。2018年9月,面向中小型企业的英国P2P网贷平台FundingCircle也在伦敦证券交易所上市,由此网贷产业在中、美、英都出现登陆二级市场的成功案例。

　　2019年以来,中国网贷行业清退明显加速,"问题平台"频出,在即将到来的第四季度,互金专项整治工作将按照“成熟一家,纳入一家”的原则,把整改基本合格机构纳入监管试点。